September 2021 22 / چهارشنبه ۳۱ شهريور ۱۴۰۰
کد خبر: ۱۴۷۴۸۹
۱۱ تير ۱۳۹۴ - ۱۰:۳۴
0
فروپاشی بزرگ بعدی جهان که بسیاری در مورد آن هشدار داده اند، تقریبا به ما نزدیک است و وقتی برسد، مشتقات اعتباری نقش اساسی را در آن بازی خواهند کرد.
پول‌نیوز - مایکل اسنایدر مقاله نویس وبلاگ مشهور سقوط اقتصادی آمریکا نوشت، مشهورترین سرمایه گذار دنیا که موفق ترین سرمایه گذار جهان در قرن بیستم شناخته می شود، پس از این همه سال، هنوز بر این باور است که مشتقات اعتباری، سلاح کشتار جمعی هستند و مشکلات بزرگی را بوجود می آورند.

مقاله نویس یادشده در مقاله ای که در وبلاگ سقوط اقتصادی امریکا منتشر کرد، نوشت؛ دقیقا حق با وارن بافت است. فروپاشی بزرگ بعدی جهان که بسیاری در مورد آن هشدار داده اند، تقریبا به ما نزدیک است و وقتی برسد، مشتقات نقش اساسی را در آن بازی خواهند کرد.

وقتی بسیاری از مردم در مورد مشتقات می شنوند، دوست دارند آن را نشنیده بگیرند، زیرا بسیار پیچیده است اما تلاش من این است که این موضوع پیچیده را به چند موضوع ساده تبدیل کنم.
در اصل، مشتقات اعتباری، چیزی بیشتر از یک فرم قانونی شرط بندی نیستند. یک مشتقه، اساسا یک شرط بندی است در مورد اینکه چیزی در آینده اتفاق بیفتد یا نیفتد. به طور کلی، یکی پولی را می برد و دیگری آن پول را می بازد.

شرط بندی هایی به ارزش صدها تریلیارد دلار در بازارهای مالی وجود دارد و یکی از این روزها این بمب ساعتی بزرگ منفجر می شود و تقریبا کل سیستم مالی جهان را فلج می کند.

در سال 2002، سرمایه گذار افسانه ای، وارن بافت، ایده های زیر در مورد مشتقات را به اشتراک گذاشت: جن مشتقات اکنون خارج از بطری است و در تنوع و تعداد چند برابر می شود تا زمانی که چند رویداد خطرناک بودن آنها را آشکار کنند.

به اعتقاد بافت، بانک های مرکزی و دولت ها، راه درازی تا پیدا کردن راه حل مناسب برای کنترل یا حتی رصد خطراتی که این قراردادها ایجاد می کنند، دارند.

از آن زمان تاکنون، مشتقات در تنوع و تعداد چند برابر شده اند و به خوبی آشکار شده که آنها چقدر زیان آور هستند. مشتقات در بحران مالی سال 2008 نقش مهمی داشتند، اما ما هنوز درس نگرفته ایم.

امروز، اندازه حباب مشتقات حتی بزرگ تر از اندازه آن در بحران مالی سال 2008 شده و می تواند تقریبا سیستم مالی جهان را هر لحظه نابود کند.

در یک مصاحبه از بافت پرسیده شد، آیا متقاعد شده که مشتقات، سلاح کشتار جعی هستند؟ وی پاسخ داد: بله و احتمالا مشکلات بزرگی را بوجود می آورند.

بیشتر اوقات، بانک های بزرگ بیشتر معاملات مرتبط با این مشتقات را انجام می دهند. آنها از الگوریتم های کامپیوتری بسیار پیچیده ای استفاده می کنند که به آنها کمک می کند بیشتر وقت ها برنده این شرط بندی ها باشند.

اما وقتی اتفاقات پیش بینی نشده وجود دارد که به ناگاه موجب نقل و انتقالات بزرگ در بازار می شود، می تواند مشکلات بزرگی بوجود آورد. این چیزی است که بافت مطرح کرد.

بنابراین اگر بازارها نسبتا آرام و به طور قابل پیش بینی رفتار کنند، احتمالا حباب مشتقات نخواهد ترکید. اما این وضعیت تا ابد پایدار نخواهد بود.

بخاطر بیاورید که در سال 2008 چه اتفاقی افتاد. شرکت خدمات مالی برادران لهمان در آمریکا فروپاشید و سپس تقریبا سیستم مالی این کشور مسدود شد. بر اساس اعلام پایگاه خبری فوربس آمریکا، در آن زمان تقریبا همه می ترسیدند با بانک های بزرگ تعامل داشته باشند زیرا هیچکس کاملا مطمئن نبود که بانک ها باید این مشتقات دارای ریسک را تا اندازه ای ارایه کنند.
پس از این بحران، به آمریکایی ها قول داده شد که در مورد مشکلات ورشکستگی های بیش از حد بزرگ، کاری انجام خواهد شد اما این مشکلات اکنون بیش از هر زمان دیگری تهدیدکننده هستند.

از زمان بحران مالی سال 2008، چهار بانک بزرگ کشور تقریبا 40 درصد بزرگ تر شده اند. امروز 67 درصد کل دارایی های سیستم مالی آمریکا متعلق به پنج بانک بزرگ این کشور است و بدون این بانک ها چیز زیادی از اقتصاد آمریکا باقی نمی ماند.

در این میان، بانک های کوچک تر به سوی ورشکستگی پیش می روند و یا توسط بانک های بزرگ بلعیده می شوند. امروز عملا در مقایسه با وقتی که بحران مالی سال 2008 اتفاق افتاد، فقط یک هزار و 400 بانک کوچک در آمریکا وجود دارد.

بنابراین ما نمی توانیم برای ورشکستگی های بیش از حد بزرگ بانکی کاری بکنیم. حتی ورشکستگی یک بانک نیز منجر به یک کابوس مالی ملی خواهد شد.

بانک هایی با ورشکستگی های بیش از حد بزرگ که در مورد آن صحبت می کنیم شامل بانک های جی.پی.مورگان چیس، سیتی، گلدمن ساچز، بانک آمریکا، مورگان استنلی و ولز فارگو است.

وقتی شما کل دارایی در معرض مشتقات آمریکا را حساب کنید، بیش از 278 تریلیارد دلار می شود. اما وقتی کل دارایی های شش بانک بزرگ این کشور را جمع بزنید تنها 9.8 تریلیارد دلار می شود. به عبارت دیگر، بانک هایی با ورشکستگی های بیش از حد بزرگ در معرض مشتقاتی هستند که بیش از 28 برابر اندازه کل دارایی آنها است.

از زمانی که ایالات متحده آمریکا تاسیس شده است، دولت این کشور تاکنون، کمی بیش از 18 تریلیارد دلار بدهی ایجاد کرده که بیشترین حجم بدهی یک کشور در تاریخ کره زمین محسوب می شود و آنقدر زیاد شده که اکنون پرداخت آن برای آمریکا غیرممکن است.

اما پنج بانک بزرگ آمریکا هر یک دارای دارایی های در معرض مشتقاتی هستند که اندازه آن بیش از دو برابر اندازه بدهی ملی آمریکا است. دارایی در معرض مشتقات برخی از بانک های بزرگ این کشور حتی بیش از سه برابر اندازه بدهی ملی این کشور است.

مایکل اسنایدر نوشت، به این دلیل است که من معتقدم، در تمام دنیا پول کافی برای نجات مردم زمانی که این حباب مالی بترکد وجود ندارد. وارن بافت در مورد مشتقات کاملا درست می گوید، آنها در حقیقت سلاح کشتار جمعی هستند که می توانند کل سیستم مالی جهان را هر لحظه از بین ببرند.

وقتی اخبار مشتقات در صفحه نخست روزنامه ها جای گیرند، نشانه واقعا بدی خواهد بود.
سیستم مالی ما به بزرگ ترین کازینو تاریخ زمین تبدیل شده است. برای لحظه ای چرخ قمار می چرخد و همه خوشحال هستند اما بزودی و یا اندکی دیرتر، رویدادی اتفاق خواهد افتاد که هیچ کس انتظار آن را ندارد و سپس همه چیز خراب می شود.

ارسال نظرات
نام:
ایمیل:
* نظر:
گزارش مجامع بیشتر
حرکت سریع «مبین‌وان» به سوی آینده/ برنامه ریزی برای سودآوری بیشتر

حرکت سریع «مبین‌وان» به سوی آینده/ برنامه ریزی برای سودآوری بیشتر

در مجمع سالیانه شرکت مبین وان کیش سود 100 ریالی تقسیم شد.
سود ۲۰۰ ریالی در جیبت سهامداران «سپ»

سود ۲۰۰ ریالی در جیبت سهامداران «سپ»

مجمع عمومی عادی سالیانه سهامداران شرکت «پرداخت الکترونیک سامان کیش» با حضور۹۰ درصد از سهامداران تشکیل شد.
سود ۷۰ تومانی برای سهامداران «واتی»

سود ۷۰ تومانی برای سهامداران «واتی»

مجمع عمومی عادی سالانه صاحبان سهام شرکت «گروه سرمایه‌گذاری آتیه دماوند» صبح روز گذشته به دلیل شیوع ویروس کرونا و طبق دستورالعمل سازمان بورس، به صورت آنلاین و با حضور مدیرعامل، هیئت مدیره و ۸۱/۲۹ سهامداران شرکت برگزار شد.
پربازدید
پرطرفدارترین
برای دریافت خبرنامه پول نیوز ایمیل خود را وارد نمایید: